普惠金融实施定向降准,银行如何做好普惠金融

Q1:普惠金融实施定向降准政策有哪些银行符合条件

上涨

Q2:中国人民银行决定对普惠金融实施定向降准政策是真的吗?

中国人民银行发布消息称,根据国务院部署,为支持金融机构发展普惠金融业务,聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款,以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款,人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策,从2018年起实施。

具体而言,凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行,存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点;前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行,存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。

Q3:普惠金融实施定向降准政策股市是利好吗

没有统一的认识和评价。

Q4:普惠金融定向降准覆盖面扩大,助力小微企业发展

【本期摘要】

重点推荐

普惠金融定向降准覆盖面扩大,助力小微企业发展

发改委召开推进通用航空业发展座谈会,促进通用航空业发展


市场点评

市场点评:伴随政策面转暖,市场短期有望酝酿超跌反弹,操作谨慎乐观  

宏观视点:央行宣布扩大定向降准范围,预计释放7000亿流动性全面降准可期

新能源汽车行业:静候花开,装配未来,估值待修复


期货情报

金属能源:黄金290.55,涨0.99%;铜47330,跌1.15%;螺纹钢3430,涨1.84%;橡胶11490,涨1.55%;PVC指数6310,跌0.94%;郑醇2439,涨1.54%;沪铝13350,跌1.07%;沪镍88390,涨1.40%;铁矿501.0,涨1.01%;焦炭1934.0,涨2.65%;焦煤1191.0,涨1.19%;布伦特油56.22,涨1.41%。

农产品:豆油5508,涨1.89%;玉米1875,涨0.59%;棕榈油4628,涨1.58%;棉花14855,跌0.20%;郑麦2411,跌0.33%;白糖4679,跌0.47%;苹果10465,跌3.74%。

汇率:欧元/美元1.14,涨0.47%;美元/人民币6.87,涨0.16%;美元/港元7.83,跌0.03%。


重点推荐

1、普惠金融定向降准覆盖面扩大,助力小微企业发展

事件:中国人民银行1月2日宣布,自2019年起将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于500万元”调整为“单户授信小于1000万元”。

点评:此次调整有两层含义:一是原享受优惠的授信企业信贷规模可从最高500万元提升至最高1000万元,由此提升了单户小微企业的授信额度,能够更好地满足小微企业经营需求。二是将原来不属于优惠政策范围内的小微企业纳入,有利于扩大银行服务小微企业的范围,让更多小微企业受益。按照此前的考核标准测算,对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。此次标准降低,单户授信小于1000万元的小微贷款皆可纳入考核范围,无疑将有更多的银行被覆盖其中,享受第二档定向降准优惠的银行数量也有望增多。这有利于扩大普惠金融定向降准优惠政策的覆盖面,引导金融机构更好地满足小微企业的贷款需求,使更多的小微企业受益。此次放宽定向降准考核标准,一方面会从边际上释放更多流动性,有利于资金面保持平稳,是此前宽货币政策的延续;另一方面有利于巩固前期利率下行的成果,使得利率债收益率保持在较低水平,并可能激励利率进一步走低,利于降低实体企业融资成本;考虑到中央经济工作会议全面定调稳增长,货币政策宽松很可能会贯穿2019年全年,未来会有更多降准出台。

(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)

 

2、发改委召开推进通用航空业发展座谈会,促进通用航空业发展

事件:任虹指出,2016年国务院办公厅印发《关于促进通用航空业发展的指导意见》两年多来,有关部门、军方有关单位以及地方政府高度重视,重点以示范省、41项示范工程等为抓手,积极推动通用航空业发展,取得了一定进展,积累了宝贵经验。同时指出,强化通用航空监管能力,提高安全水平;大胆探索军航、民航以外的新模式、新业态;注重航空网络、飞行服务站等基础设施建设;持续推进试点示范项目建设,在实施过程中不断总结经验,各方要积极予以支持。近年来,中国通用航空产业稳步发展,在册通用航空器、取证通航机场及飞行作业时间总量逐年增加。截至2018年10月,中国通用航空机队在册总数为3229架,同比增长16.3%。此前,中国航空工业集团有限公司发布的《通用航空发展白皮书(2018)》预测,到2035年,我国通用航空网络将初步形成,通用航空年飞行小时将达到600万小时,机队规模将达到2万架以上。随着中国通用航空产业相关政策进一步放开,通用航空产业将迎来向全产业链快速扩张的蓝海。

(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)


市场点评

1、市场点评:伴随政策面转暖,市场短期有望酝酿超跌反弹,操作谨慎乐观

周四沪深两市早盘继续呈现惯性低开走势,随后航天军工、证券、通信等表现活跃带动市场人气,而股指临近前低一度触发了资金试探进场抄底,个股超跌反弹在盘中迅速蔓延,一度呈现普涨态势,推动两市股指快速回升,但股指盘中反弹至5日均线附近后便承压回落,显示资金追涨热情有限,市场短期追高心态仍保持谨慎。此后市场基本维持窄幅震荡格局至收盘,整体成交量有所放大,伴随政策面转暖,市场短期有望酝酿技术超跌反弹,建议静心观察市场消息面变化。做到以静制动。股市有风险,投资需谨慎。

(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)

 

2、宏观视点:央行宣布扩大定向降准范围,预计释放7000亿流动性全面降准可期

国家统计局数据显示,12月全国制造业PMI继续下滑至49.4%,上月回落0.6个百分点,年内首次跌破荣枯线,大幅不及预期;刷新2016年2月以来低位,显示制造业运行大幅放缓。

点评:1月2日晚间,央行发布消息称,自2019年起,将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于500万元”,调整为“单户授信小于1000万元”。这有利于扩大普惠金融定向降准优惠政策的覆盖面,引导金融机构更好地满足小微企业的贷款需求,使更多的小微企业受益。

(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)

 

3、新能源汽车行业:静候花开,装配未来,估值待修复

新能源车向消费驱动转向,汽车电动化加速。2018年新补贴政策引导发展高端车型、高密度电池,抑制低端产能挤占市场。积分制推动新能源乘用车市场由政策主导转向消费驱动,助力行业产销高增长及产品结构升级,小微车型比例降低,单车带电量且大幅增长。国内传统车企电动化战略持续推进,造车新势力加速交车进程。同时海外车企制定电动化战略,供给增加,全球电动化开始提速。

(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)

Q5:如何利用网上银行提升普惠金融服务

年满18周岁,具有完全民事行为能力,信誉良好且有合法、稳定收入来源的中国境内居民、在中国境内合法居留的外籍人士,均可凭公安部门认可的本人有效身份证件和发卡行规定的其他证明文件或信息向发卡行申领邮储信用卡个人卡主卡。个人卡主卡持卡人在申领主卡的同时,可为其年满16周岁的指定人员申领附属卡

Q6:大型商业银行如何参与普惠金融构建

对于很多大型商业银行而言,支持农村与农业发展仍属于履行企业社会责任的范畴,它们将支持农村微型客户作为一项能够为金融机构带来社会认同度与美誉的义务性行为,但并不将其视为能为金融机构带来盈利机会并实现财务可持续的商业性行为。
信息经济学、交易成本理论以及规模匹配理论,为大型商业银行能否为农业与农村的微型客户提供金融支持提供了传统的经典答案。这些理论一致认为,大型商业银行在服务农业与农村的微型客户方面存在严重的信息不对称,大型商业银行在搜寻与处理微型客户信息方面不具备优势,它们甄别微型客户信用并防范风险的交易成本较高。因此这些理论认为,从成本-收益的角度考虑,大型商业银行天然不具备为微型客户服务的能力。
但问题在于,大型商业银行难道不能为农村与农业领域的微型客户服务吗?全球已有若干成功案例为这个问题提供了答案,其中的关键在于机制、体制的创新。通过系统的产品创新、机制创新与制度创新,大型商业银行不仅可以为农村与农业领域的微型客户服务,而且可以大幅降低成本、有效控制风险,并从农村与农业领域获得较为丰厚的商业回报。
笔者最近的研究试图对传统的信息不对称理论、交易成本理论与规模匹配理论提供补充性的解释框架,这一解释框架概括来说,就是优势匹配与要素对接理论。
所谓优势匹配理论,即每一个商业银行因其发展历史、规模、人才结构、内部治理等原因而具备不同的优势,每一家商业银行在选择服务对象时均须考虑其各自的比较优势,按其比较优势确定自己战略定位、服务产业的结构以及服务客户的结构。
所谓要素对接或要素整合的理论,是指每一家商业银行在服务微型客户时均应从整个金融体系的客观视角去考察,以期实现商业银行与其他金融机构以及其他市场主体的要素对接。要素对接与要素整合理论的意义在于,要从整个金融体系甚至从整个经济系统角度来考虑问题,如此则商业银行服务微型客户的所有机制障碍与瓶颈均可能得到缓解。而要素对接与要素整合的全部目的,在于降低商业银行服务于农村微型客户的信息搜寻成本、信用甄别成本,有效控制信贷风险、客户道德风险以及系统性风险。
因此,若从单个商业银行来看,则很多障碍与瓶颈均将极大提升其服务微型客户的成本,导致其服务微型客户的意愿与绩效均极低;但从金融体系以至其他市场主体的系统视角来看,假若商业银行与保险机构、微型金融机构、担保机构、农村合作组织进行有效的要素整合,则其服务于微型客户的绩效与意愿就会大为提高。
因此,从宏观决策的角度来说,重点在于为商业银行服务微型客户提供机制支持,要从“大金融”的视角来看问题,所谓“功夫在诗外”。笔者从优势匹配与要素对接理论出发,以大量田野调查与实证研究证明,大型商业银行的比较优势在于支持产业化农村市场主体,并以此为契机,引领农业的现代化、产业化与结构提升;同时大型商业银行应通过机制创新、产品创新与体制创新,通过与其他金融机构和市场主体的有效对接,降低其运营成本与风险。
但从另一方面来说,这些尝试与探索仍具有试错的性质,在不同的市场环境、文化环境、法律环境下,商业银行应因地制宜、因时制宜、因需制宜,根据自己的比较优势,探索属于自己的服务农村与农业微型客户之路。特别应该强调指出的是,商业银行在整个金融体系乃至市场体系中并不是孤立存在的,商业银行能否为农村与农业微型客户提供有效的信贷支持,当然一方面取决于其自身运营能力,但另一方面也在极大程度上受制于整个市场体系的发育程度以及市场机制的完善性与有效性,其中也包括政府的有效运作。
无论抵押担保机制创新,还是农业保险与农产品期货市场的发展;无论是农民合作组织的发育,还是现代农业企业的成长;无论是信用产品提供商的有效运作,还是整个社会征信体系的完善;无论是政府行政管理与协调服务能力的塑造,还是司法体系的有效性与公正性的提升,乃至土地制度变迁、产权保护的严格执行等,都会对商业银行服务农村与农业微型客户的方式与绩效造成极大影响。因此,笔者提出的优势匹配与要素对接理论,不仅考虑到商业银行自身的比较优势与禀赋特征,而且更要考虑到整个市场体系中的要素整合。
大型商业银行在构建现代农村普惠金融体系中有着特殊重要的作用,但它只是现代农村普惠金融体系中的一个要素。构建现代农村普惠金融体系必须既要有科学系统的顶层设计,又要有扎实的基础设施建设。现代农村普惠金融体系的主要特征是多元化(包含多种产权主体)、多层次(包括大、中、小、微各层次金融机构)、多市场主体(包括信贷市场、保险市场、农产品期货市场、资本市场等)、广覆盖(能惠及最广大地区、最广大人群,尤其是边远地区、弱势群体)、可持续(实现财务可持续)。
要建立这样一个现代农村普惠金融体系,需要付出极大的努力,也需要有相当的耐心。
从这个意义上来说,我国构建现代农村普惠金融体系可谓任重道远,这必将是一个极需要智慧、极需要耐心,也极需要胆魄的系统性的制度创新过程。(作者系北京大学经济学院教授)